Эксперт Абрамов рассказал о последствиях краха Silicon Valley Bank в США

Эксперт Абрамов рассказал о последствиях краха Silicon Valley Bank в США

В конце прошлого года стало ясно, что ФРС США не будет смягчать денежно-кредитную политику до конца 2023 года и продолжит держать ставку на высоком уровне. Для компаний с высокой долговой нагрузкой продолжение подъема ставки являлось не самой лучшей новостью. Это привело к росту стоимости рефинансирования, многие аналитики предполагали увеличение числа банкротств – как юридических, так и физических лиц. Предпосылок для долгового кризиса в США не было, ведь многие инвесторы начали избавляться от наиболее рискованных бумаг. Об этом рассказал экономический обозреватель Вячеслав Абрамов в ходе беседы с корреспондентом ФАН.

В США 10-го марта рухнул один из крупнейших банков Silicon Valley Bank (SVB), существовавший с 1983 года. Он не выдержал наплыва вкладчиков, требующих возврата своих средств. После фактического банкротства SVB регулятор штата Нью-Йорк на фоне системных рисков принял решение о закрытии и другого банка — Signature Bank.

Эксперт Абрамов рассказал о последствиях краха Silicon Valley Bank в США

Эта новость за считанные минуты облетела весь финансовый мир и спровоцировала «волну» обсуждений, которые не прекращаются до сих пор. Что будет с американской экономикой, которая считается ведущей во всем мире?

«По сути, у банков просто не хватило оперативной ликвидности. Деньги у них были вложены, но в долгосрочные гособлигации США, по которым ставки резко выросли, а их стоимость сильно упала. Банкам пришлось экстренно продавать активы в убыток для удовлетворения потребности по своим текущим обязательствам. В итоге и получился разрыв баланса, что привело к банкротству», – объяснил Вячеслав Абрамов.

Американский рынок отреагировал достаточно резко, но следует напомнить, что «сигналы» были еще с осени. Цикл ужесточения монетарной политики ФРС шел поступательно, а отток средств из банков, ориентированных на высокотехнологичные проекты, ускорялся.

По мнению собеседника эксперта, ФРС, во избежание разрастания кризиса и очередных банкротств в банковской среде, теперь может смягчить позицию по повышению ставки и замедлить жесткий монетарный цикл.

Эксперт Абрамов рассказал о последствиях краха Silicon Valley Bank в США

В поддержку замедления повышения ставки ФРС выступает статистика по безработице, которая вышла хуже ожиданий, что позитивно для рынков. Уровень безработицы в США — 3,6%, выше ожиданий (3,4%), а инфляция замедлилась до 6%, по данным за февраль. Многие американские банки сейчас сталкиваются с проблемами, связанными со стартапами, криптовалютой и другими высокорискованными инструментами.

Комплексные меры будут предприняты, к примеру, для защиты финансовых учреждений. ФРС разработает программу срочного финансирования, на которую будет выделено до 25 млрд долларов. Этот механизм, в частности, предполагает выдачу банкам кредитов сроком до 1 года под залог казначейских и ипотечных облигации. Однако, среднесрочно есть вероятность снижения индекса S&P500.

«Тем не менее цепной реакции, как в 2008 году скорее всего не будет. Основной краткосрочный риск для банковской системы США является потенциальный отток средств корпоративных клиентов со счетов региональных, мелких банков в пользу более крупных JPMorgan, Bank of America, Citigroup, но широкого влияния на экономику США на мой взгляд это не окажет», – заключил Абрамов.

Ранее сообщалось, что управление банка SVB тратило деньги на ЛГБТ вместо прогнозирования собственных рисков.