«Ресурс на внешнюю игру выработан»: экономист Колташов рассказал о банковском кризисе в США

«Ресурс на внешнюю игру выработан»: экономист Колташов рассказал о банковском кризисе в США

Вашингтон, 13 марта. Экс-президент США Дональд Трамп предупредил американцев о начале новой Великой депрессии. Таким образом он отреагировал на банкротство уже третьего банка, которое произошло в Соединенных Штатах в течение недели.

Лидер республиканцев обвинил в нынешнем положении действующую администрацию и ее несбалансированную экономическую политику.

«Исходя из того, что происходит с нашей экономикой, Джо Байден станет Гербертом Гувером современной эпохи. У нас будет Великая депрессия, гораздо сильнее, чем в 1929 году. В доказательство моим словам банки уже начали банкротиться», — заявил он.
«Ресурс на внешнюю игру выработан»: экономист Колташов рассказал о банковском кризисе в США

Критика Трампа в адрес Белого дома прозвучала на фоне волны банкротств финансовых учреждений, которая началась в США 8 марта. В этот день о завершении деятельности сообщил криптовалютный банк Silvergate. Уже 11 марта стало известно о крахе Silicon Valley Bank, а 13 марта «схлопнулся» банк Signature.

Проблемы возникли еще у целого ряда финансовых учреждений, поскольку некоторые вкладчики поспешили закрыть свои депозиты на волне панических новостей. Одним из наиболее пострадавших банков стал First Republic Bank, стоимость которого обрушилась на 2/3. Сократилась и капитализация крупнейших финансовых учреждений страны: Citigroup, JPMorgan Chase, Wells Fargo и Bank of America потеряли в сумме около 50 миллиардов долларов капитализации.

«Ресурс на внешнюю игру выработан»: экономист Колташов рассказал о банковском кризисе в США

В понедельник, 13 марта, торги ценными бумагами американских банков были приостановлены сразу после открытия биржи из-за их резкого падения. Таким образом, организаторы торгов попытались спасти финансовые учреждения от паники, начавшейся на фондовом рынке.

Как отмечают экономисты, проблемы американских банков вызваны кредитно-денежной политикой ФРС. Повышение ключевой ставки привело к падению стоимости казначейских облигаций, поскольку их доходность оказалась ниже ставки по кредитам. Учитывая, что значительная часть капитализации американских банков обеспечивается находящимися на их балансе облигациями, это означает, что реальная стоимость активов финансовых учреждений гораздо ниже их номинальных значений. Это в полной мере проявилось в ситуации банкротства Silicon Valley Bank, который после продажи облигаций на сумму 21 млрд долларов потерял 1,8 миллиарда. К такому шагу руководство банка было вынуждено прибегнуть после массового закрытия клиентами своих депозитов.

При этом необходимо учитывать, что подобный сценарий возможен для большинства кредитных организаций страны, включая крупнейшие из них. Понимая это и наблюдая начавшуюся на рынке панику, власти США были вынуждены вмешаться в ситуацию. Руководство финансового блока уверило граждан, что государство обеспечит выплату средств клиентам разорившихся банков. Тем не менее речь идет лишь о застрахованных вкладах, которые не превышают 250 тысяч долларов. Что делать вкладчикам, которые не подпадают под эти критерии, чиновники не уточнили.

«Ресурс на внешнюю игру выработан»: экономист Колташов рассказал о банковском кризисе в США

В понедельник обстановка накалилась настолько, что это потребовало реакции Белого дома. В ходе специального обращения к нации президент Байден сообщил, что вклады граждан находятся в безопасности, пообещав расследовать причины произошедшего. При этом глава государства привычно рассказал о восстановлении экономики Соединенных Штатов и обвинил в случившемся предшествующую администрацию, которая ослабила требования к банкам.

Как отмечает экономист Василий Колташов, корни нынешней ситуации лежат в кризисе 2008 года, когда американские власти, вместо того, чтобы позволить экономике оздоровиться, залили ее деньгами. Это привело лишь к увеличению существовавших перекосов, созданию новых «пузырей», которые спустя 15 лет начали выходить наружу.

«Ресурс на внешнюю игру выработан»: экономист Колташов рассказал о банковском кризисе в США
«По сути это перенос Соединенных Штатов в 2008 год. Тогда были приняты принципиальные решения относительно того, как нужно действовать в отношении кризиса. Кризису нельзя дать развиваться и выполнять свою естественную работу. Это делалось многократно и ценой невероятных усилий. В результате сложилось ложное ощущение, что все хорошо, кризис пройден. Достаточно вспомнить высказывания Барака Обамы 20142015 годов, где он говорит, что ситуация замечательная, что американцы никогда так хорошо не жили, рабочие места превосходны и их много, достигнута прочная финансовая стабильность и вообще все прекрасно. В итоге американцы не согласились с этими речами и выбрали Трампа, который не считал, что все превосходно, как об этом с упоением рассказывал Обама.

На самом деле все финансовые проблемы никуда не делись и еще увеличились, потому что крупный финансовый бизнес убеждался, что не произойдет такой ситуации, при которой он будет вынужден жить по законам рынка. А по законам рынка, если вы неэффективны, вы должны разориться. Но американская контрциклическая политика с 2008 года состояла в том, что всякий раз неэффективность банков перекрывалась денежными вливаниями. Это подтверждается и словами министра финансов США Джанет Йеллен, которая заявила, что беспокоиться не стоит, денег много, любое их количество власти готовы влить в банковский сектор. Но пока, как мы видим, вливать не успевают. При этом ФРС не сообщала о снижении ставки, что означает возвращение инфляции и бешеный рост цен», — объясняет он.
«Ресурс на внешнюю игру выработан»: экономист Колташов рассказал о банковском кризисе в США

Толчком для нынешних проблем стал рост инфляции, который привел к повышению ключевой ставки ФРС США. Таким образом, «зомби-компании», которые держались на плаву исключительно из-за возможности перекредитовываться под нулевой процент, стали испытывать сложности с обслуживанием долгов. Неудивительно, что среди таких компаний оказались и крупные банки.

«Что это все означает? Ситуация все больше напоминает поздний Советский Союз, где наряду с передовыми заводами с высокой производительностью и низкими издержками существовали старые предприятия, которые были неэффективны и глубоко убыточны. Вся их заслуга перед экономикой состояла в том, что они выполняли план по валовым показателям. При этом происходил перерасход и уничтожение ресурсов.

В США сложился целый пласт компаний, включая крупные банки, которые привыкли получать дешевые заемные деньги, маскируя свою неэффективность. Однако ситуация вдруг поменялась. Цена кредита начала достаточно быстро увеличиваться. Нынешняя ставка 4,75% — это ставка перманентных банкротств в американской экономической системе. В том числе и банкротств крупных банков. Американская экономика не прошла очистку кризисом. Неэффективные структуры не были выбиты и заменены устойчивыми. Всякий раз, когда кризис начинал развиваться, его блокировали денежными вливаниями. Политика повышения ставки ФРС США привела к возвращению американской финансовой системы к ее естественному состоянию — к состоянию банкротства крупных банков и развитию финансового кризиса», — уверен директор Института нового общества.
«Ресурс на внешнюю игру выработан»: экономист Колташов рассказал о банковском кризисе в США

По мнению экономиста, в сложившихся условиях у американских властей есть два основных сценария действий. При этом каждый из них имеет свои негативные последствия.

«У администрации Байдена есть два варианта действий. Первый из них был озвучен: поддержать «тонущих», но не всех. Вы сперва должны утонуть, чтобы вас спасли. Это то, о чем сообщила мадам Йеллен. Но это не означает, что экономика опять будет утоплена в деньгах, поскольку это приведет к резкому росту инфляции, падению стоимости доллара в товарном выражении и снижению уровня жизни населения. В первой половине 2022 года американцы с большим трудом смогли увести мировые рынки от этого сценария.

Другой вариант состоит в том, что они будут заниматься спасением не только «утопающих», но и уже «утонувших». В этом случае есть шанс, что они удержат доллар в достаточно сильной позиции, что позволит избежать резкого роста цен на мировых товарных биржах. Но внутри Соединенных Штатов экономическая ситуация будет ухудшаться», — отметил он.

Любой из вариантов действий, как отмечает эксперт, скажется на возможностях администрации Байдена оказывать поддержку Украине, поскольку дальнейшее финансирование киевского режима будет вызывать растущее раздражение у американцев.

«Ресурс на внешнюю игру выработан»: экономист Колташов рассказал о банковском кризисе в США
«В любом случае война на Украине будет становиться все более непопулярной, и любые выделения денег Киеву будут вызывать все большее возмущение среди людей. И любой цент, выданный Зеленскому, будет вызывать ярость у американцев. Недовольство растет, безработица увеличивается, растет количество банкротств не только бизнеса, но и домохозяйств, которые несколько лет назад понабирали кредитов на дорогую недвижимость под низкий процент», — уверен политолог.

Подводя итог, Василий Колташов подчеркнул, что текущая ситуация свидетельствует о том, что для Соединенных Штатов закрывается окно возможностей для эффективного ведения внешней политики. Нарастающие внутренние проблемы будут отвлекать все больше внимания на их решение.

«Нынешняя волна банкротств в США говорит о том, что ресурс времени на внешнюю игру выработан. Время вышло. Система должна была сломаться к определенному сроку, и этот срок пришел. Это не означает, что они предложат нам мир, но Соединенные Штаты будут слабеть при любом из сценариев. Все внутренние проблемы, которые в 2022 были потенциальными, начали выходить на поверхность и нарастать», — подытожил он.